Pollack reconoció "avances en discusión"
Argentina ofrece tasa del 3% a buitres (busca dividirlos)
ACEPTA PAGAR CON LOS VENCIMIENTOS DE BONOS. CAPUTO RECIBIÓ, UNO A UNO, A LOS ABOGADOS DE ACREEDORESPor: Carlos Burgueño
La Argentina ofrece una tasa del 3% a los fondos buitre, reconociendo el capital adeudado y un pago en cuotas cada vez que el país liquide intereses de los títulos públicos emitidos luego del default de 2002. Sabe que este ofrecimiento es rechazado por los fondos buitre más duros, en especial el Elliott de Paul Singer, el NM Dart de Kenneth Dart y el Aurelius de Mark Brodsky, pero que podría ser aceptada por el "Grupo Varela" y varios de los "me too". La estrategia entonces es partir la resistencia de los acreedores en dos grupos profundizando la interna que existe entre ellos, y mostrarle a Thomas Griesa que no sólo el país tiene voluntad de terminar con el "juicio del siglo", sino que hay bonistas (aunque no sean la mayoría) que están dispuestos a aceptar lo que el país ofrece. La idea es que el juez de Nueva York finalmente avale la propuesta y presione a Singer, Dart y compañía a que firmen el acuerdo o se queden fuera del cobro.
La propuesta, en líneas generales, fue expuesta ayer por el secretario de Finanzas Luis Caputo a los representantes legales de los fondos buitre, uno a uno, con la custodia personal del dueño de casa, el "special master" Daniel Pollack, que fiscalizaba desde su escritorio de Park Avenue las negociaciones entre las partes. Si bien no dio opinión formal sobre la idea de pago de la Argentina, el abogado norteamericano contratado por Griesa se mostró con una sonrisa en todo momento, algo absolutamente inédito en todas las jornadas en que le tocó intervenir desde que el juez norteamericano lo llamó para oficiar de negociador. Su aval es fundamental. Si Pollack viera que hay apoyo de parte de al menos algunos de los acreedores, aprobaría llevar el caso ante el juez y que éste abra formalmente una ronda de discusiones final que termine en la confección de un listado de bonistas que acepte el plan de pagos. Lo fundamental de la propuesta argentina es ahora la reducción drástica de las tasas de interés que ofrece pagar el pais por la deuda total, bajando del 9,8% total que había impuesto originalmente Griesa a un 3%. El número, para el equipo que comanda en Nueva York Caputo, no es un capricho sino que surge de una doble vía. Es el monto que cobraría el IRS (la AFIP en los Estados Unidos) por deudas impositivas con fallo judicial adverso para el contribuyente (no se puede aplicar un interés mayor). Además es el nivel de intereses que se aplican para los fallos judiciales en los que el perdedor de la causa proponga una liquidación en cuotas. En estos casos incluso la deuda actual es aún menor ya que considera una duplicación de las tasas de interés de rendimiento de los bonos emitidos por el Gobierno de los Estados Unidos. En la actualidad, este criterio representaría no más de un 2% total.
Según los cálculos oficiales, de aceptarse la tasa del 3%, la deuda total se reduciría en más de u$s 3.000 millones, bajando a un monto total de aproximadamente u$s 6.000 millones. Habría además un pago al contado (no determinado aún), y el resto a pagar cada vez que el país liquide intereses de los bonos Par, Discount y de los Bonar emitidos luego del default durante los gobiernos de Néstor Kirchner y Cristina Fernández de Kirchner; tanto en los canjes de 2005 y 2010 como en las emisiones del Bonar 24 de abril del año pasado por u$s 1.500 millones impulsada durante la gestión de Axel Kicillof. Cada vez que se liquiden intereses, el Gobierno sumaría un monto extra destinado a los acreedores. La idea, tal como adelantó ayer este diario, fue originalmente expuesta por los fondos buitre en septiembre del año pasado y replanteada el martes pasado por Roberto Cohen, el abogado defensor del fondo buitre Elliott. Lo que hace ahora la Argentina es tomar la idea, pero reduciendo sustancialmente los intereses y extendiendo los pagos. Es una forma además de mostrarle a Griesa voluntad negociadora, incluso aceptando una de las ideas del propio Singer.
La tasa de interés del 3% es similar a la que se negoció con los acreedores representados por Nicola Stock entre el sábado y el domingo en Nueva York, y que implicó una reducción de casi dos puntos del 5% que el CIADI había fallado originalmente para el pago de la deuda original. Todo el acuerdo, incluyendo el de los bonistas italianos, deberá luego pasar por el Congreso, donde en los primeros días de marzo el Gobierno ya podría comenzar a discutir durante las sesiones ordinarias.
Caputo llegó, como desde el lunes, antes que el propio Pollack a las oficinas de Park Avenue.
"Voy a reunirme con el 'special master' y holdouts de a uno", dijo Caputo en breves declaraciones al entrar. Pollack llegó media hora después, con una sonrisa, dijo que se está "tratando de avanzar cada día", y evitó hacer comparaciones respecto de las posiciones de cada parte desde el lunes, cuando arrancaron las discusiones: "Vamos a ver", afirmó tratando de esquivar a los periodistas y las gotas de lluvia que comenzaba a caer en la tórrida mañana neoyorquina.
La propuesta, en líneas generales, fue expuesta ayer por el secretario de Finanzas Luis Caputo a los representantes legales de los fondos buitre, uno a uno, con la custodia personal del dueño de casa, el "special master" Daniel Pollack, que fiscalizaba desde su escritorio de Park Avenue las negociaciones entre las partes. Si bien no dio opinión formal sobre la idea de pago de la Argentina, el abogado norteamericano contratado por Griesa se mostró con una sonrisa en todo momento, algo absolutamente inédito en todas las jornadas en que le tocó intervenir desde que el juez norteamericano lo llamó para oficiar de negociador. Su aval es fundamental. Si Pollack viera que hay apoyo de parte de al menos algunos de los acreedores, aprobaría llevar el caso ante el juez y que éste abra formalmente una ronda de discusiones final que termine en la confección de un listado de bonistas que acepte el plan de pagos. Lo fundamental de la propuesta argentina es ahora la reducción drástica de las tasas de interés que ofrece pagar el pais por la deuda total, bajando del 9,8% total que había impuesto originalmente Griesa a un 3%. El número, para el equipo que comanda en Nueva York Caputo, no es un capricho sino que surge de una doble vía. Es el monto que cobraría el IRS (la AFIP en los Estados Unidos) por deudas impositivas con fallo judicial adverso para el contribuyente (no se puede aplicar un interés mayor). Además es el nivel de intereses que se aplican para los fallos judiciales en los que el perdedor de la causa proponga una liquidación en cuotas. En estos casos incluso la deuda actual es aún menor ya que considera una duplicación de las tasas de interés de rendimiento de los bonos emitidos por el Gobierno de los Estados Unidos. En la actualidad, este criterio representaría no más de un 2% total.
Según los cálculos oficiales, de aceptarse la tasa del 3%, la deuda total se reduciría en más de u$s 3.000 millones, bajando a un monto total de aproximadamente u$s 6.000 millones. Habría además un pago al contado (no determinado aún), y el resto a pagar cada vez que el país liquide intereses de los bonos Par, Discount y de los Bonar emitidos luego del default durante los gobiernos de Néstor Kirchner y Cristina Fernández de Kirchner; tanto en los canjes de 2005 y 2010 como en las emisiones del Bonar 24 de abril del año pasado por u$s 1.500 millones impulsada durante la gestión de Axel Kicillof. Cada vez que se liquiden intereses, el Gobierno sumaría un monto extra destinado a los acreedores. La idea, tal como adelantó ayer este diario, fue originalmente expuesta por los fondos buitre en septiembre del año pasado y replanteada el martes pasado por Roberto Cohen, el abogado defensor del fondo buitre Elliott. Lo que hace ahora la Argentina es tomar la idea, pero reduciendo sustancialmente los intereses y extendiendo los pagos. Es una forma además de mostrarle a Griesa voluntad negociadora, incluso aceptando una de las ideas del propio Singer.
La tasa de interés del 3% es similar a la que se negoció con los acreedores representados por Nicola Stock entre el sábado y el domingo en Nueva York, y que implicó una reducción de casi dos puntos del 5% que el CIADI había fallado originalmente para el pago de la deuda original. Todo el acuerdo, incluyendo el de los bonistas italianos, deberá luego pasar por el Congreso, donde en los primeros días de marzo el Gobierno ya podría comenzar a discutir durante las sesiones ordinarias.
Caputo llegó, como desde el lunes, antes que el propio Pollack a las oficinas de Park Avenue.
"Voy a reunirme con el 'special master' y holdouts de a uno", dijo Caputo en breves declaraciones al entrar. Pollack llegó media hora después, con una sonrisa, dijo que se está "tratando de avanzar cada día", y evitó hacer comparaciones respecto de las posiciones de cada parte desde el lunes, cuando arrancaron las discusiones: "Vamos a ver", afirmó tratando de esquivar a los periodistas y las gotas de lluvia que comenzaba a caer en la tórrida mañana neoyorquina.
Pollack acknowledged "progress in discussion"
Argentina offers a rate of 3% vultures (seeking to divide)
AGREE TO PAY WITH bond maturities. CAPUTO RECEIVED, ONE BY ONE, THE LAWYERS OF CREDITORS
By Carlos Burgueño
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Argentina offers a rate of 3% to vulture funds, recognizing the outstanding principal and a payment in installments once the country settled interests of public bonds issued after the default of 2002. know that this offer is rejected by vulture funds harder, especially Paul Elliott Singer, NM Kenneth Dart Dart and Aurelius Mark Brodsky, but that could be accepted by the "Varela Group" and several of the "me too". The strategy then is resistance from creditors into two groups deepening internal between them, and Thomas Griesa show that not only the country is willing to end the "trial of the century", but there bondholders (though not they are the majority) who are willing to accept what the country offers. The idea is that the judge in New York finally endorses the proposal and press Singer, Dart and company to sign the agreement or left out of the collection.
The proposal, in general, was exposed yesterday by Finance Secretary Luis Caputo to the legal representatives of the vulture funds, one by one, with the personal custody of the homeowner, the "special master" Daniel Pollack, who oversaw from his desk Park Avenue negotiations between the parties. While not give formal opinion on the idea of paying the Argentina, the American lawyer hired by Griesa appeared with a smile at all times, something absolutely unprecedented in all the days in which he had to intervene since the US judge called him to officiate negotiator. His endorsement is critical. Pollack see if there is support from at least some of the creditors approve bring the case before the court and that he formally open a final round of discussions to end in making a list of bondholders to accept the payment plan. The essence of the proposal is now Argentina drastically reduced interest rates offered to pay for the country's total debt, down from 9.8% the total that was originally imposed Griesa to 3%. The number for the equipment that drives New York Caputo, is not a whim but arises from a double track. It is the amount it would charge the IRS (AFIP in the United States) for tax debts adverse to the taxpayer (you can not apply a higher interest) judgment. In addition the level of interest that apply to judicial decisions in which the loser of the case to propose a settlement in installments. In these cases even the current debt is even lower because it considers a doubling of interest rates of return on bonds issued by the Government of the United States. Currently, this approach would represent no more than 2% overall.
According to official estimates, accepted the rate of 3%, total debt would be reduced by more than u $ s 3,000 million, down to a total of approximately u $ s 6,000 million. There would also be a cash payment (not yet determined), and the remainder to be paid every time the country settled interests of Par, Discount bonds and Bonar issued after the default during the governments of Nestor Kirchner and Cristina Fernandez de Kirchner; swaps both in 2005 and 2010 and emissions of Bonar April 24 last year for u $ s 1,500 million driven while handling Axel Kicillof. Whenever interests are settled, the government would add an extra amount allocated to creditors. The idea, as anticipated this newspaper yesterday, was originally put forward by vulture funds in September last year and staked on Tuesday by Robert Cohen, defense attorney vulture fund Elliott. What it makes now Argentina is taking the idea, but by substantially reducing interest and extending payments. It is also a way of showing Griesa willingness to negotiate, even accepting one of the ideas of Singer himself.
The interest rate of 3% is similar to what was negotiated with creditors represented by Nicola Stock between Saturday and Sunday in New York, and involved a reduction of almost two points of 5% that ICSID had originally failed to payment of the original debt. Entire agreement, including the Italian bondholders must then go through Congress, where in early March, the government and could start discussing during regular sessions.
Caputo came, as from Monday, before the Pollack to the offices of Park Avenue itself.
"I will meet with the 'special master' and holdouts of one," Caputo said in brief remarks to enter. Pollack arrived half an hour later, with a smile, said he is "trying to make progress every day", and avoided making comparisons with respect to the positions of each party since Monday, when pulled discussions: "We'll see," he said trying dodging reporters and drops of rain began to fall in the torrid New York tomorrow.
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