Bloomberg News

ECB Crisis Legal Logjam Prompts Plea for Time in Lawsuit

By Gabi Thesing and Elisa Martinuzzi on September 27, 2012

 

 

The European Central Bank’s chief legal counsel told a European court that officials need more time to respond to an investor lawsuit because of management upheavals and crisis-related work, according to a letter obtained by Bloomberg News.

The Frankfurt-based central bank’s Executive Board faces “unprecedented reorganization,” ECB Director General of Legal Services Antonio Sainz de Vicuna wrote in the letter dated July 11. Also, its legal resources “are being put through severe test as a result of the dramatic worsening of the sovereign debt crisis and of tensions on international markets, with direct implications for the ordinary functions of the ECB.”

The ECB is being sued by more than 200 Italian retail investors who claim it’s unfair the central bank avoided losses on Greek debt that private sector bondholders had to endure in a restructuring earlier this year.

De Vicuna’s plea to the Luxembourg-based European Union General Court underscores the strain on the ECB’s legal services as the crisis imposes unprecedented demands on the central bank. The remarks also cite the fallout from an overhaul of President Mario Draghi’s Executive Board over the past year. More may be imminent as Luxembourg’s Yves Mersch awaits the outcome of wrangling with European lawmakers on his board appointment.

The letter shows “that the ECB and its legal department are completely overwhelmed,” said Professor Charlotte Gaitanides, a lawyer and head of European Studies at the University of Flensburg in Germany. “If they can’t cope now, what is it going to be like once the ECB is put in charge of the banking union?”

Greek Losses

In De Vicuna’s letter to Emmanuel Coulon, registrar of the EU’s second-highest court, he asked for a four-month reprieve to respond to a lawsuit from Italian retail investors. They complain that a principle of equal treatment was breached by the ECB’s avoidance of losses on 45 billion-euro ($58 billion) in Greek government debt holdings, while other bondholders endured writedowns in the biggest debt restructuring in history.

An ECB spokeswoman confirmed the authenticity of the letter. She said the central bank fully respects judicial independence and refrains from commenting on any cases to which it is a party.

The lawsuit against the ECB may not succeed as it can be hard to prove damages caused to individual investors, said Hubert de Vauplane, a partner at Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP in Paris. It could still encourage large financial institutions to pursue their own actions against the ECB, he said.

First Claim

“This is the first claim of this kind and opens the doors for other investors,” de Vauplane said in an interview. “Asset managers and banks have been asking law firms if there are ways to sue European Union authorities over the debt swap.”

That would add to the burden on ECB lawyers who de Vicuna says are already stretched. He cited workload connected to the ECB’s involvement in supervising bailed-out euro area nations “where significant legislative measures need to be prepared, monitored and assessed,” as well as measures to enhance the euro area’s financial stability.

De Vicuna said the ECB’s input into EU President Herman Van Rompuy’s initiative to enhance European economic and monetary union is also taking up resources. An interim report is required next month and a final one before the end of 2012, he said.

Legal Load

Further work accumulating for the central bank’s lawyers includes determining and drafting its potential role in the supervision of Europe’s banks. Staff are now also tasked with examining whether the ECB’s new unlimited government bond purchasing program violates EU treaties, Germany’s Bild Zeitung reported Sept. 25.

De Vicuna’s plea also cites changes in the ECB’s six-member Executive Board in the past year, during which time Draghi was appointed along with three other officials. A fifth post has been vacant since May and the appointment of Mersch, the Luxembourg central bank governor, to that job is being held up by a European Parliament protest over the lack of top female officials at the bank.

Joerg Asmussen has been the board member in charge of legal services since he joined in January after Lorenzo Bini Smaghi left. He also manages the ECB’s role in so-called Troika missions to bailed-out nations with the European Commission and the International Monetary Fund.

Mersch Portfolio

Draghi will have the option to transfer the legal portfolio to Mersch, a lawyer by training, which would be the second management change for that division in less than a year.

“Recently appointed members of the Executive Board need enough time to form their own opinions about the most appropriate reaction by the ECB to the arguments of the applicant, in consideration of past and future policies” relevant to the dispute, de Vicuna wrote.

Flensburg University’s Gaitanides suggested that the strain on ECB lawyers might harm the functioning of the institution at a crucial time.

“One could argue that the legal department is merely part of the ECB’s administrative framework that should just serve the central bank’s economic objectives,” she said. “However, if it doesn’t function properly that has far wider ramifications.”

The case is: T-224/12, Accorinti and Others v. ECB.

To contact the reporters on this story: Gabi Thesing in London at gthesing@bloomberg.net; Elisa Martinuzzi in Milan at emartinuzzi@bloomberg.net

To contact the editors responsible for this story: Craig Stirling at cstirling1@bloomberg.net; Edward Evans at eevans3@bloomberg.net

 http://www.businessweek.com/news/2012-09-27/ecb-crisis-legal-logjam-prompts-plea-for-time-in-lawsuit

 

 

 

hier das in der FAZ von heute zitierte Schreiben auf italienisch an den EugH

Tribunale delTUniooe europea
Sig. Eroanuel Cou] cm
Cancellería
Rue du Fort Niedergriinewald
L-2925 Luxembourg
Francofonfi suJ Meno, 11 luglio 2012

Egregio Sig. Cou ion.
Causa T-224,12 t a. / Banca centrale europea
Ricorso îsctirto net registro ai numerf 527092, S30124 (regolarizzazione), S30P03 (coriigendum)
Si attesta la. ricezione del ricowo nella causa T-224/12 in dam 9 luglio 2012.
In vircù de! la Décisions BCS20Û5/NP11 del 3Û agosto 2005, allegara in copia autenticara, nelia mia
qualité di Direttcre générale délia Direzione générale serviïi giuridici délia BCH, nomino Sophie
Bening e Panagiods Papapas chali s agenti dell* BCE nella causa di cui sopra dinanti al Tribunal«.
Conforme tuerie airarticolo 44, parágrafo 2, C &J.l'ftftjcolo 100, paragrafo 2, del r&goUmentO di
procedura del Trimmsle, la BCE acconseote « che sisno inviate notifiée rabiante télécopia o
qualsiasi altro mezzo técnico di comunicazioiie, e la notifica di ogni attn processible, ivi cómprese le
ienteuze e le ordmanze del Trihunale, possa essere effettuala trasmettendo una copia del documento
con taie mezzo, La corrispandeuza dovrsbbe esse« tavkti mediante Télécopia al numéro 0049-691344-
6886 o ail1 üufetew email: LefalAdvic0Teun@ecb.europa.euH
Se detta íiaámissione non puù aver luogo, i document) vanno notíficati al domicilio eletto presse.
Infine la BCE richiede, ai sensi dell’ajticolo 46, paragrafo 3, del regolamento dt pococedura de!
Tribunale, nna proroga di quattro mcsi del termine per presentare un controricorSû in racione dei tre
cnotm che seguono:
in prime faogo, le risorse dei Soviri giuridiri délia BCE sono messe a durissima prova a caïusa del
S ig E d e n n e d e L booeux
S egreta rio g ene rale
Banque c en tra le du L o ia irirtm rg
2t boulevard Royal
L-2983 Citó de Luxembourg, Luxembourg
drammaiko peggioramento délia crisi del debito soviano e delle tensioni sui mercad finanzi&ri
intemazionali, con implicaziani dirette sulla maggior parte delle flinzîoni ordinarie délia BCE. in
aggiunta al ïavoro supplementäre counesso:

alia partecipazione della BCE alle raissioni della cosiddetta «Troika» (FMI/Commissione/BCE)
presso i Paesi che sono rilevanti ai fini di un programma dell’UE e del FMI (Cipro, Grecia,
Irlanda, Portogallo), dove iraportanti misure legislative devono essere preparate, monitorate e
valuiate, nonché al dibattito in corso con i soggetti interessati all’interno e all’esterno dell’UE a
proposito delle misure necessarie per assicurare la stabilitá finanziaria dell*area dell'euro nel
suo insieme;
2) all’ulteriore elaborazione della relazione “Verso un'autentica Unione economica e monetaria”
presentata dal presidente Van Rornpuy alia riunione del Consiglio europeo del 28 e 29 giugno
20121. I capi di Stato e di governo hanno invitato il presidente del Consiglio europeo a
elaborare, in stretta collaborazione con il Presidente della Commissione, il Presidente
delTEurogruppo e il Presidente della BCE, una tabella di raarcia specifica e circoscritta nel
tempo per la realizzaaone di un’autentica Unione economica e monetaria. Una relazione
intermedia deve essere presentata nell’ottobre 2012 e quella finale prima della fine del 2012.
Gli agenti nominati dalla BCE sono attivaraente coinvolti in gran parte del lavoro urgente sopra
descritto relativo alia crisi finanziaria.
In secondo luogo, l’organo decisionale incaricato della quotidiana gestione degli affari della BCE - il
Comitato esecutivo - é sottoposto a una riorganizzazione senza precedent!, in parte ancora in corso. II
nuovo Presidente della BCE, il Prof. Mario Draghi, é entrato in carica il 1® novembre 2011 in ossequio
al nórmale processo di sostituzioni scaglionate nel tempo dei membri del Comitato esecutivo; tuttavia,
due ulteriori sostituzioni hanno eccezionaimente avuto luogo in simultanea il 1° gennaio del 2012, a
causa delle dimissioni del Dott. Jürgen Stark e del Dott. Bini-Smaghi. Inoltre la posizione detenuta dal
Prof. José Manuel González-Párarao sino alia fine del maggio 2012 é stata attribuita solo il 10 luglio
2012.1 membri del Comitato esecutivo recentemente nominati necessitano di un tempo sufficiente per
formare le proprie opinioni in mérito alia reazione piü idónea da parte della BCE agli argomenti del
ricorrente, in considerazione delle politiche passate e future della BCE nelle aree che sono oggetto
della controversia.
Infine, le questioni giuridiche sollevate nel ricorso sono complesse e multidisciplinari, come
evidenziato dal fatto che il ricorso, inclusi gli allcgati, consiste di piú di 700 pagine. Le suddette
questioni giuridiche richiedono un esame approfondito ai fini della preparazione del controricorso,
nonché la consultazione di numerosi dipartimenti della BCE. Gli organi decisionali della BCE, gi&
estrenuamente attivi nell’affrontare la crisi bancaria e del debito sovrano e nel contribuiré al disegno di
nella causa T-224/12, la quale richiederá a sua
Direttore generate dei Servizi giuridici
Allégalo; copia autenticata della Decisione BCE/2005/NP11

EZB-Rechtsabteilung überlastet Direktor Vicuna bittet EuGH um vier Monate Aufschub // Sáinz de Vicuña hat in einem Verfahren um griechische Staatsanleihen den Europäischen Gerichtshof um vier Monate Aufschub gebeten. // darüber hatte ich schon vor Monaten berichtet und das italienische Schreiben veröffentlicht

EZB-Rechtsabteilung überlastet
Direktor Vicuna bittet EuGH um vier Monate Aufschub

ruh. FRANKFURT, 28. September. Der
Leiter der EZB-Rechtsabteilung Antonio
Sáinz de Vicuña hat in einem Verfahren
um griechische Staatsanleihen den Europäischen
Gerichtshof um vier Monate
Aufschub gebeten. Das EZB-Direktorium
befinde sich in einer beispiellosen Phase
der Reorganisation, schreibt Vicuña, der
vor einigen Monaten noch spanischer
Kandidat für das Führungsgremium der
EZB gewesen war, in einem ungewöhnlichen
Brief, den die Nachrichtenagentur
Bloomberg zitiert. Die Rechtsabteilung
sei wegen der Staatsschuldenkrise und
den Spannungen auf dem Kapitalmarkt einer
Belastung unterworfen, die direkte
Auswirkungen auf die Funktionsfähigkeit
der EZB habe.
In dem Verfahren wird die EZB von
200 italienischen Inhabern griechischer
Anleihen verklagt. Sie wehren sich dagegen,
dass sie selbst in der Umschuldung
Griechenlands Verluste erleiden, die EZB
davon aber ausgenommen wird. Eine
Sprecherin der EZB bestätigte das Schreiben,
gab aber sonst keinen Kommentar
ab. Andere Stimmen in der EZB bezeichnen
das Schreiben als peinlich. Der
Rechtsabteilung der EZB könnten in den
kommenden Monaten weitaus schwierigere
Verfahren vor dem EuGH drohen, falls
etwa die Bundesbank die Rechtmäßigkeit
der in Aussicht gestellten Käufe von
Staatsanleihen finanzschwacher Euroländer
in Frage stellen sollte. Zudem warfen
Beobachter die Frage auf, wie es erst werden
solle, wenn die EZB die führende Rolle
in der Bankenaufsicht im Euroraum
übernimmt. Vicuña spielt mit seinem Lamento
über die Überlastung auch auf den
unbesetzten Posten im EZB-Direktorium
an. Seit Oktober sollte eigentlich der Luxemburger
Yves Mersch im Amt sein,
dem die Rechtsabteilung zugeordnet werden
könnte. Doch der zuständige Ausschuss
des Europaparlaments, der das
Recht auf Anhörung hat, blockiert seit
Wochen das Verfahren.

FAZ Print Sa 29.9.2012 Nr 228 S 21

Zusätzlich abgesichert wird die Position des Bankkunden durch die sog. Drei- Punkte-Erklärung // diese 3-Punkte-E. sollten wir von unserer Depotführenden Bank einfordern und querlesen zu GRI-Zwangstausch-Rumfuddelei / für Überlassung der Erklärungen bin ich dankbar......

1. Kapitel: Grundlagen des Rechts der indirekt gehaltenen Wertpapiere

Diese Lücke haben die deutschen Banken mit der Einführung der sog. Gutschrift
in Wertpapierrechnung, geregelt in Nr. 12 der Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte,
geschlossen."2 Erwirbt die Bank Wertpapiere im Ausland bzw. verwahrt
sie Wertpapiere im Ausland, verschafft sie dem Kunden nach pflichtgemäßem
Ermessen unter Wahrung seiner Interessen das Eigentum oder Miteigentum
an den Wertpapieren oder eine andere im Lagerland übliche, gleichwertige Rechtsstellung
und hält diese Rechtsstellung treuhänderisch für den Kunden. Hierüber
erteilt sie dem Kunden eine Gutschrift in Wertpapierrechnung unter Angabe des
Lagerlandes der Wertpapiere.113
Das (fiduziarische) Treuhandverhältnis basiert auf dem Geschäftsbesorgungsvertrag
nach § 675 BGB zwischen Depotbank und Kunde, aus welchem dem Kunden
nach 55 667, 675 BGB ein Anspruch auf Herausgabe einer seinem Anteil am Gesamtbestand
der im Ausland verwahrten Wertpapiere entsprechenden Anzahl von
Wertpapieren sowie der hierauf entfallenden Erträge zusteht.114 Er stellt die
rechtliche Grundlage der Gutschrift in Wertpapierrechnung dar. Sind mehrere
Kunden an einem ausländischen Wertpapierbestand beteiligt, sind sie als schlichte
Teilgläubiger anzusehen (§420 BGB).115 Im Gegensatz zur Sammelverwahrung
nach §5 Abs. 1 S. 1 DepotG hält der Bankkunde also keinen Miteigentumsanteil
am Wertpapiersammelbestand (§6 DepotG), sondern hat lediglich einen schuldrechtlichen
Anspruch gegen seine Bank. Als Treugeber ist der Bankkunde jedoch
grundsätzlich in einer von Dritten gegen den Treuhänder eingeleiteten Zwangsvollstreckung
nach § 771 ZPO geschützt und kann in der Insolvenz des Treuhänders
ein Aussonderungsrecht nach § 47 InsO geltend machen.116
Zusätzlich abgesichert wird die Position des Bankkunden durch die sog. Drei-
Punkte-Erklärung:117 Darin bestätigt der ausländische Verwahrer der deutschen

112 Die Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte sind ihrer Natur nach Allgemeine Geschäftsbedingungen.
Weil man schon 1960 bei Einführung der Sonderbedingungen für Auslandsgeschäfte
in Wertpapieren, die Anfang 1995 in die Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte
integriert wurden, davon ausging, dass wegen der fortschreitenden internationalen Entwicklung in
diesem Bereich häufiger als bei den Allgemeinen Geschäftsbedingungen Änderungen erforderlich
sein würden, verzichtete man auf eine Eingliederung in die Allgemeinen Geschäftsbedingungen
Banken. Näher Heinsius/Horn/Than, DepotG. §22 Rn. 25; Kumpel, Bank- und Kapitalmarktrecht,
Rn. 11.292.
113 Vgl. Nr. 12Abs.3SB-VVP.
114 Kumpel, Bank- und Kapitalmarktrecht, Rn. 11.299; ausführlich MünchKommHGB-Emsde,
Depotgeschäft, Rn. 188 ff.
115 Kümpel, Bank- und Kapitalmarktrecht, Rn. 11.308 f.
116 Vgl. MünchKommHGB-E/nie/e, Depotgeschäft, Rn. 194. Problematisch ist die Konstruktion
der Gutschrift in Wertpapierrechnung im Hinblick auf das von der Rechtsprechung aufgestellte
sog. Unmittelbarkeitserfordernis, wonach das Vermögen des Treugebers aus dessen Hand in die des
Treuhänders gelangt sein muss, um vom Schutz der § 771 ZPO bzw. § 47 InsO zu profitieren (vgl.
etwa BGHZ 11, 37, 41; BGH, WM 1993, 1524). Bei den Gutschriften in Wertpapierrechnungen ist
das gerade nicht der Fall. Es erscheint keineswegs ausgeschlossen, dass die Rechtsprechung ihre zu
Anderkonten entwickelte Ausnahme vom Unmittelbarkeitserfordernis (BGH NJW 1954, 190, 191)
auf die Gutschriften in Wertpapierrechnung überträgt. Gesichert ist das freilich nicht, weshalb
teilweise ein Tätigwerden des Gesetzgebers gefordert wird, um einen rechtssicheren Schutz des
Depotkunden in der Insolvenz der Bank zu gewährleisten, vgl. Einsele, WM 2005, 1109, 1115.
117 Abgedruckt bei Kümpel, BuB, Rn. 8/183; siehe auch Nr. 64 Abs. 2 AGB-CBF.

Bank erstens, dass er davon Kenntnis hat, dass die verwahrten Wertpapieren den
Kunden der deutschen Bank zustehen. Damit soll dem Fall vorgebeugt werden,
dass im Land des Verwahrers keine der Fremdvermutung nach §4 Abs. 1 S. 1 DepotG
vergleichbare Regelung existiert.118 Zweitens verpflichtet sich der ausländische
Verwahrer, Pfand-, Zurückbehaltungs- und ähnliche Rechte an den Forderungen
in dem jeweiligen Depot nur wegen Forderungen geltend zu machen, die
sich aus der Anschaffung, Verwaltung oder Verwahrung der Wertpapiere ergeben,
und die deutsche Bank unverzüglich zu benachrichtigen, wenn Dritte in die Wertpapiere
vollstrecken sollten.119 Schließlich und drittens muss der ausländische
Verwahrer zusichern, dass die Wertpapiere an einem Ort innerhalb der Grenzen
des jeweiligen Landes des Verwahrers von ihm selbst verwahrt werden. Nur mit
Zustimmung der deutschen Bank dürfen die Wertpapiere Dritten anvertraut oder
in ein anderes Land verbracht werden. Schützt allerdings die Rechtsordnung im
Land des ausländischen Verwahrers nicht gegen Zwangsvollstreckungsmaßnahmen
von Gläubigern der inländischen Depotbank, wird die inländische Depotbank
einen entsprechenden Vorbehalt des ausländischen Verwahrers akzeptieren.120
Entsprechend den Verwahrstrukturen im Rahmen der inländischen oder der internationalisierten
Sammelverwahrung nach §5 Abs. 1 bzw. Abs. 4 DepotG können
auch bei der Auslandsverwahrung nach § 22 Abs. 1 DepotG weitere Intermediäre
in die eben beschriebene Konstellation einbezogen werden. In diesem Zusammenhang
sind primär die in Frankfurt ansässige deutsche Wertpapiersammelbank CBF
und die internationalen Zentralverwahrer CBL in Luxemburg und Euroclear in
Brüssel zu nennen. So kann die inländische Depotbank des Anlegers die CBF damit
beauftragen, für sie im Ausland die entsprechenden Wertpapiere anzuschaffen
und verwahren zu lassen.121 Die CBF hält ihre Berechtigung an den im Ausland
verwahrten Wertpapieren dann treuhänderisch für die Depotbank im Inland,122
welche die von der CBF vermittelte Rechtsposition wiederum treuhänderisch für
ihren Kunden hält. Es kommt also zu einem zweistufigen Treuhandverhältnis mit
der CBF als Treuhänderin erster Stufe und der Depotbank als Treuhänderin zweiter
Stufe.123 Werden im Inland noch weitere Intermediäre zwischengeschaltet, erhöht
sich die Zahl der Stufen dieser Treuhandkonstruktion entsprechend.
Auch die ICSDs haben die Drei-Punkte-Erklärung abgegeben, allerdings in modifizierter
Form, da sie, wie bereits ausgeführt, als reine Buchungsstellen selbst keine
118 Kumpel, BuB, Rn. 8/173.
119 Diese Bestätigung ist gemäß Nr. 3 Abs. 4 S. 1 der Amtlichen Anforderungen an das Depotgeschäft
zwingend erforderlich, vgl. Kumpel, BuB, Rn. 8/174.
120 Kumpel, BuB, Rn. 8/175; zu den besonderen Ausgestaltungen für einzelne Länder ebenda,
Rn. 7/100 ff.
121 Vgl. Nr. 12 Abs. 2SB-WP.
122 Vgl. Nr. 8 Abs. 2 AGB-CBF. Gemäß Nr. 65 Abs. 2 AGB-CBF behält sich CBF vor, in die Auslandsverwahrung
Zwischenverwahrer einzuschalten, deren Heimatland dann zusätzlich zu dem
Land, in dem die Wertpapiere tatsächlich gelagert werden, als Lagerland genannt wird. Als Zwischenverwahrer
dürfte wegen der gemeinsamen Zugehörigkeit zur Gruppe Deutsche Börse vor allem
der internationale Zentralverwahrer CBL in Betracht kommen. Dazu sogleich im Text.
123 Kumpel, Bank- und Kapitalmarktrecht, Rn. 11.328.
25

Wertpapiere verwahren, sondern sich hierfür ausländischer Verwahrstellen bedienen.
In Ziffer drei der Drei-Punkte-Erklärung werden daher in ihrem Fall die ausländischen
Lagerstellen der Wertpapiere aufgelistet, die ihrerseits gegenüber CBL
bzw. Euroclear eine der Drei-Punkte-Erklärung entsprechende Bestätigung abgeben
müssen.

124

aus Ege, Das Kollisionrecht der indirekt gehaltenen Wertpapiere

Schuldenkrise Griechenland bittet London um Hilfe bei Jagd auf Steuerhinterzieher

28.09.2012 ·  Londons Immobilienmarkt gilt seit längerer Zeit als Magnet für ausländische Steuerflüchtige. Laut einem Medienbericht hilft Großbritannien den griechischen Behören bei der Suche nach Steuersündern. Athen prüft nun eine Liste mit 400 Namen potenzieller Steuersünder.

Artikel Bilder (1) Lesermeinungen (10)

© Fricke, Helmut

Beliebt bei Steuerflüchtlingen: London

Griechenland hat Großbritannien laut einem Medienbericht bei der Suche nach Steuerflüchtlingen um Hilfe gebeten. Auf Bitten Griechenlands haben britische Finanzbehörden kürzlich eine detaillierte Liste mit den Namen von rund 400 Griechen zusammengestellt, die seit dem Jahr 2009 Grundstücke und Immobilien in London gekauft oder verkauft hätten. Das berichtet die „New York Times“. Die griechischen Behören wollen nun prüfen, ob die Personen Steuersünder sind: „Diese Leute haben Geld und sie sind bekannt – aber es ist noch nicht klar, ob sie gegen Gesetze verstoßen haben“, sagte Haris Theoharis, ein Beamter des griechischen Finanzministeriums dem Blatt. Londons Immobilienmarkt gilt seit längerer Zeit als Magnet für ausländische Steuerflüchtige.

Griechenland hat ein großes Problem mit der Steuerehrlichkeit. In der vergangenen Woche hatten die griechischen Finanzbehörden zudem Ermittlungen gegen 32 Staatsbedienstete wegen Korruptionsverdachts angekündigt. Es soll geklärt werden, wie die Verdächtigen zu ihren Vermögen kamen.

Weitere Artikel

• Griechische Koalition einigt sich auf weiteres Sparpaket 
• Briten prangern Steuersünder mit Fotos im Internet an  
• Alexis Tsipras in Brüssel: Freibier vom Fass ohne Boden 
• Griechenland verkauft seinen Wettanbieter 

Unterdessen hat die griechische Regierung am Freitag die Justiz des Landes aufgefordert, Gerüchte über die angebliche Verwicklung von Politikern in Geldwäscheaffären umgehend aufzuklären. Zuvor hatten griechische Medien Listen mit Namen von Dutzenden Politikern veröffentlicht, die Steuern hinterzogen oder Geld gewaschen haben sollen. Unter ihnen sind ehemalige Minister, Abgeordnete des Parlamentes und der Chef einer kleinen Partei. Die Listen sollen aus der Behörde zur Bekämpfung von Finanzdelikten SDOE stammen. Die Veröffentlichung droht das politische System aus dem Gleichgewicht zu bringen.
Quelle: FAZ.NET

 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/europas-schuldenkrise/griechenland/schuldenkrise-griechenland-bittet-london-um-hilfe-bei-jagd-auf-steuerhinterzieher-11907044.html

ECB's Asmussen accepts Greece may need extra financing European Central Bank Executive Board member Joerg Asmussen said there’s a possibility that Greece will need more aid from other euro-area member states. Even if Greece meets its budget goals, “there could be additional need for external financing because, for example, growth is worse than was initially anticipated,” Asmussen said at an event in Berlin today. Such financial aid can only come “from the member states of the euro zone” and not from the ECB, because that would be “prohibited monetary state financing,” he said. International Monetary Fund Managing Director Christine Lagarde said Sept. 24 Greece faces a financing gap that won’t be solved by budget measures because a weak economy and delayed privatizations have worsened its fiscal situation. Inspectors from the so-called troika of the European Commission, the IMF and the ECB will return to Athens on Sept. 30 to continue to assess whether Greece is meeting the terms of its bailout and can receive the next installment. International lenders have pledged funds totaling 240 billion euros ($309 billion) to Greece. Greece’s budget deficit is due to shrink to about 7 percent of GDP this year from 9.1 percent in 2011. “There is a budgetary gap in Greece which needs to be closed,” Asmussen said. “The Greek government has to deliver.” [Bloomberg]

ekathimerini.com , Friday September 28, 2012 (18:27)

Russia to coordinate Cyprus loan decision with EU

Russia to coordinate Cyprus loan decision with EU Russia said on Friday it would only grant a bailout loan to Cyprus as part of a coordinated rescue with the European Union for the Mediterranean island state, which it said was seeking a total of 20 billion euros in aid. Finance Minister Anton Siluanov told Reuters that Russia was considering a request for a 5 billion euro loan, and added that Cyprus was seeking a further 15 billion from the EU. There was no immediate comment from authorities in Nicosia. In June, Cyprus became the fifth country in the 17 nation eurozone to seek some form of international aid, when its banks needed state support to cover massive losses on their exposure to debt-crippled Greece. It has repeatedly said since that a bailout figure has not yet been defined, and it was still in consultation with its would-be lenders from the EU as well as the International Monetary Fund. Siluanov, who this week met Jean-Claude Juncker - the chairman of the eurogroup of eurozone finance ministers and prime minister of Luxembourg - estimated Cyprus' total borrowing needs at 15 billion euros. This meant that, even if Cyprus borrowed from Russia, it would still need EU assistance. Siluanov's comments appeared to represent an attempt to prevent Cyprus - a popular offshore haven for Russian businesses seeking protection from their country's unpredictable investment climate - from playing off Moscow against Brussels to secure more favorable borrowing terms. "If we give this credit for 5 billion euro, they still will have to borrow somewhere else,» Siluanov told the Reuters Russia Investment Summit in an interview. "Therefore, the decision needs to be coordinated, because our 5 billion is not enough for them; their (EU) 15 billion, in principle, is sufficient." Ratings agency Standard and Poor's has estimated that an EU rescue package for Cyprus would exceed 15 billion euro - or more than 80 percent of the country's GDP. European officials have said previously that Cyprus's total bailout needs could reach 10 billion euros. Siluanov said that the main factor influencing Moscow's decision on the loan is whether Cyprus can service the loan and eventually repay it. "What will 5 billion euros give Cyprus? Will it allow to solve its debt problems?» Siluanov said. He also said five other European countries had asked Moscow for financial help - roughly matching the number of countries that sought aid from Russia during the 2008-2009 crisis. "These are not large (countries),» Siluanov said, declining to name any of them. Russia, whose low sovereign debt is more than balanced by its half a trillion dollars in foreign exchange reserves, has been a favorite stopping-off point for finance ministers of indebted countries laid low by the global financial crisis. Russia has already lent Cyprus 2.5 billion euros. But Moscow has generally resisted pleas for bilateral aid, instead supporting steps to beef up the lending power of the International Monetary Fund in return for a greater say in how the global lender of last resort is run. [Reuters] ekathimerini.com , Friday September 28, 2012 (12:16)