FAZ: Elliott hat Ausreichend hohe blockierende Mehrheit zusammengekauft

Elliott ist berüchtigt: 1996 kaufte der Hedgefonds Anleihen von Peru auf und verklagte das Land trotz seiner Schuldenkrise und Umschuldungsverhandlungen auf Zahlung. Der Fonds versuchte mit Klagen in Brüssel gar, Zinszahlungen von Peru an andere Gläubiger über Euroclear abzufangen. Der Klageweg von Elliott gefährdete letztlich die Umschuldung von Peru, so dass sich das Land auf einen Vergleich einigte, der dem Hedgefonds im Jahr 2000 einen Gewinn von 46,7 Millionen Dollar auf einen Einsatz von 11,7 Millionen bescherte. Auch mit Panama hatte Elliott Erfolg. Dort verweigerte sich der Hedgefonds Umschuldungsangeboten und kassierte 57 Millionen Dollar auf einen Einsatz von 17,5 Millionen Dollar.

Ausreichend hohe blockierende Mehrheit zusammengekauft

Auch jetzt versucht Elliott offenbar sein Glück: Athens Zwangsumtausch im März bezog sich nur auf Anleihen nach griechischem Recht und nicht auf die Anleihen von 29 Milliarden Euro, die nach internationalem Recht begeben wurden. Die Investoren dieser Anleihen mussten Ende März abstimmen, ob sie auf das Athener Angebot des Anleihetauschs eingehen wollten. Gläubiger von 16 internationalen Anleihen gingen Ende März auf das Angebot Athens ein. Diese Anleihen in Höhe von 20,27 Milliarden Euro wurden am 11. April in neue Anleihen getauscht. Gläubiger von mehr als 16 Anleihen stimmten jedoch gegen den Vorschlag, so dass die Frist, bis zu der Athen auf ein Einlenken der Gläubiger hoffte, immer wieder hinausgeschoben wurde.

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Bei dem kommende Woche fälligen Papier schreibt die Abstimmungsklausel (Collective Action Clause, CAC) eine Mehrheit von 66 Prozent der Gläubiger vor, wenn diese ihre Mitinvestoren zu einem Schuldentausch zwingen wollen. Aber Elliott Advisors und andere Gläubiger haben sich eine ausreichend hohe blockierende Mehrheit zusammengekauft. Die Anleihe existiert deshalb noch und notiert auf Bloomberg bei nahezu 100 Prozent des Nennwerts.

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