Griechische Staatsanleihen Hedgefonds erzielen hohe Renditen

15.05.2012 ·  Griechenland wird Besitzern einer fälligen Staatsanleihe 435 Millionen Euro auszahlen. Zugute kommt dies hauptsächlich Hedgefonds.

Von Markus Frühauf

 

 

Griechenland wird eine am Dienstag fällig gewordene Anleihe über 435 Millionen Euro vollständig zurückzahlen. Dies teilte das griechische Finanzministerium mit. Während die meisten privaten Gläubiger im Zuge des Schuldenschnitts auf Forderungen von 107 Milliarden Euro gegenüber dem griechischen Staat verzichten mussten, profitieren von der Tilgung der nun fälligen Anleihe vor allem Hedgefonds.

Denn der Schuldtitel war vor zehn Jahren nach internationalem Recht aufgelegt worden, während die vom Schuldenschnitt betroffenen Anleihen nach griechischem Recht begeben worden waren.

Hedgefonds konnten Schuldenschnitt blockieren

Die nun fällig gestellte Anleihe lässt eine nachträgliche Änderung der Konditionen nur zu, wenn zwei Drittel der Gläubiger zustimmen. Aber Hedgefonds wie etwa Elliott Advisors haben offenbar eine ausreichend hohe Mehrheit dieser Anleihe zusammengekauft und konnten damit eine Änderung blockieren. Dies lässt sich auch an dem seit Wochen hohen Kurs dieser Anleihe von nahe 100 Prozent des Nominalwertes ablesen.

Dagegen notieren neue griechische Staatsanleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren mit weniger als 16 Prozent. Investoren, die den nun fälligen Titel Mitte Dezember zu einem Kurs von weniger als 67 Prozent erworben hatten, streichen nun eine Rendite von 50 Prozent ein.

Griechen wollen weitere Zahlungen zu vermeiden

Derzeit stehen noch nach internationalem Recht begebene Anleihen Griechenlands im Volumen von 6,4 Milliarden Euro aus. In der vergangenen Wochen bediente Griechenland schon die Zinsen auf einen 20 Milliarden Yen umfassenden Schuldtitel. Die griechische Regierung hatte im Zuge des Schuldenschnitts versucht, auch die Gläubiger der nach internationalem Recht begebenen Anleihen von einer Teilnahme zu überzeugen. Aber nur die Halter von 16 internationalen Titeln über gut 20 Milliarden Euro gingen Ende März darauf ein.
Dagegen verweigerten sich die Gläubiger von mehr als 16 anderen internationalen Anleihen. Geht es nach der griechischen Regierung, können diese Investoren nicht auf eine vollständige Schuldentilgung hoffen. Die nun getroffene Entscheidung stelle keine Sicherheit für die Gläubiger der restlichen Anleihen nach internationalem Recht dar, an ihr Geld zu kommen, betonte das griechische Finanzministerium. Die nun angekündigte Tilgung kann aber zu Klagen von Investoren führen, die sich an dem Schuldenschnitt beteiligt haben.

 http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/griechische-staatsanleihen-hedgefonds-erzielen-hohe-renditen-11752642.html

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Nicht nur Elliott sondern auch meine Wenigkeit hat zur "Blockkade" beigetragen....