Das Inhaltsverzeichnis der MIFA-Klageerwiderung // Rechte und Pflichten aus IHTSV sind unabhängig vom Kaufpreis / Kaufzeitpunkt / und natürlich auch unabhängig von der Motivlage des Erwerbers......

Inhaltsverzeichnis
A. Sachverhalt............................................................................................................................ 5
I. Die ausgegebene Anleihe der MIFA Mitteldeutsche Fahrradwerke AG.........................5
II. Maßgebliche Bilanzierungsregeln................................................................................. IO
III. Finanzielle Restrukturierung der Beklagten.................................................................. 11
1. Ad hoc-Mitteilung vom 20. März 2014..................................................................... 11
2. Ergebnis der Jahresabschlussprüfung: Weiterer Bilanzverlust...............................12
3. Erstellung eines Sanierungskonzepts; Bestellung eines gemeinsamen Vertreters .12
a) Beschlussfassung ohne Versammlung und Einberufung einer zweiten
Gläubigerversammlung.....................................................................................13
b) Beschlussvorschläge der Beklagten.................................................................13
aa) Beschlussfassung über die Bestellung eines gemeinsamen Vertreters.....13
bb) Befugnisse des gemeinsamen Vertreters, insbesondere Befugnis zum
Kündigungsverzicht.....................................................................................14
c) Ergebnis der Gläubigerversammlung................................................................15
4. Grundsätzliche Zustimmung zur Stundung der Zinsansprüche..............................16
5. Abschluss einer Grundlagenvereinbarung zur finanziellen Sanierung der
Beklagten.................................................................................................................16
6. Verzicht auf Kündigungsrechte / keine Anfechtung der Beschlüsse.......................17
7. Weiterer Vortrag im Verlauf des Restrukturierungsprozesses................................18
8. Zusammenfassung..................................................................................................19
IV. Geschäftsfeld des Klägers: Erwerb von Anleihen in Kenntnis der Restrukturierung ....19
1. Einleitung.................................................................................................................19
2. Geschäftsmodell im Falle der Beklagten.................................................................20
a) Gerichtliche Verfahren.......................................................................................20
b) Weitere Kündigungen........................................................................................21
c) Öffentliche Darstellung des Geschäftsmodells..................................................21
d) Klage des Klägers passt in dieses Geschäftsmodell........................................22
3. Aktivitäten des Klägers / der Familie Koch im Rahmen der Sanierung der
SolarWorld AG.........................................................................................................23
4. Aktivitäten der Familie Koch im Rahmen der Sanierung der A.T.U-Gruppe...........24
5. Folgerungen.............................................................................................................24
V. Entscheidungen in Verfahren vor dem Landgericht Frankfurt......................................25
B. Rechtslage........................................................................................................................... 26
I. Kein Kündigungsrecht................................................................................................... 26
1. Kein Kündigungsrecht aus § 9 Abs. 1 lit. (h) bis (j) der Anleihebedingungen.........26
a) Regelungen in den Anleihebedingungen.......................................................... 27
aa) Kein Kündigungsrecht aus § 9 Abs. 1 lit. (h) der Anleihebedingungen.......27
bb) Kein Kündigungsrecht aus § 9 Abs. 1 lit. (i) der Anleihebedingungen........28
cc) Kein Kündigungsrecht aus § 9 Abs. 1 lit. (j) der Anleihebedingungen........29
b) Kein Kündigungsgrund substantiiert.................................................................. 30
c) Tatsächlich: Kein Kündigungsgrund.................................................................. 30
aa) Kein Kündigungsgrund vor dem Abschluss der Erstellung der Konzern-
Jahresabschlüsse und Konzern-Quartalsabschlüsse................................. 31
bb) Kein anderes Ergebnis aufgrund vorläufiger Zahlen im HGBEinzelabschluss...........................................................................................
31
cc) Ergebnis...................................................................................................... 34
2. Kein Kündigungsrecht aus § 314 Abs. 1 BGB......................................................... 34
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a) Kein Kündigungsrecht aus § 314 BGB.............................................................. 34
aa) Einleitung..................................................................................................... 34
bb) Keine Anwendung von § 314 BGB.............................................................. 35
cc) Zutreffende Beurteilung durch das Landgericht Frankfurt..........................37
b) Kein wichtiger Grund.........................................................................................38
aa) Mögliche Nichteinhaltung von Finanzkennzahlen kein wichtiger Grund.....39
bb) Schlechtes Rating kein Kündigungsgrund..................................................39
cc) Mögliche Beschlussfassung nach dem
Schuldverschreibungsgesetz/unmittelbar drohende Zahlungsunfähigkeit...39
dd) Verdacht der Bilanzfälschung......................................................................42
ee) Kenntnis des Klägers von den Kündigungsgründen...................................42
c) Jedenfalls Kündigung nach Interessenabwägung unwirksam..........................43
aa) Erwerbszeitpunkt und Erwerbspreis noch zu klären...................................43
bb) Erwerbszeitpunkt bei Abwägung der widerstreitenden Interessen
bedeutsam...................................................................................................43
cc) „Geschäftsmodell des Klägers“ ...................................................................44
dd) Kein Schutz des Vermögens, sondern Bereicherungsabsicht....................44
d) Ergebnis.............................................................................................................45
II. Beendigung des Anleihegeschäfts im Restrukturierungsprozess treuwidrig................45
1. Kenntnis der Restrukturierung durch Ad hoc-Mitteilung vom 2.0. März 2014..........45
2. Kollektive Bindung durch das Schuldverschreibungsgesetz...................................46
a) Treuebindung der Anleihegläubiger..................................................................46
b) Sperrwirkung der Restrukturierung nach dem SchVG......................................47
3. Unzulässiger Sondervorteil......................................................................................47
4. Ungewollter Gläubigerwettlauf.................................................................................48
5. Zusammenfassung..................................................................................................50