Unabhängig davon, was fachlich gewünscht sein mag (Doppelausprägung oder Verarbeitung nur einer Komponente), gilt, dass XONTRO die Komponente „Anleihe
mit Kapitalisierungszins“ nicht verarbeiten kann. Außerdem handelt es sich um rein theoretische Überlegungen, für die es nur sehr vereinzelte Anwendungsfälle gibt.
Anleihen mit Kapitalisierungszins kombiniert mit Poolfaktoren
Hier besteht ein Konflikt in der Datenversorgung, da die GV557 entweder
· die Kapitalisierungsfaktoren zum Zinstermin für die Kapitalisierungszins-Anleihe oder
· die „normalen“ Poolfaktoren für die Pooolfaktor-Anleihe
enthält. Für diese Kombination würden aber beide Faktoren benötigt.
Anmerkung:
Zwar sind die täglichen Kapitalisierungsfaktoren und damit auch die Kapitalisierungsfaktoren zum Zinstermin in der GV746 abgelegt.
Allerdings bietet WM bei "normalen" Anleihen mit Kapitalisierungszins die Kapitalisierungsfaktoren zum Zinstermin zusätzlich auch in der GV557
– der Konflikt in der Datenversorgung bleibt also grundsätzlich bestehen.
Anleihen mit Kapitalisierungszins kombiniert mit inflationsindexierten Anleihen
Diese Kombination ist derzeit nicht möglich, weil dafür im Feld GD749 Inflationsindexvariante gleichzeitig
· 1 = Nennwertvariante oder 2 = Zinsvariante additiv oder 3 = Zinsvariante multiplikativ und
· 4 = Anleihe mit Kapitalisierungszins
gepflegt sein müsste.
Anleihen mit Kapitalisierungszins kombiniert mit variablen Zinssätzen
d.h. der Kapitalisierungszins und/oder der Barzins ist/sind variabel.
Der Barzinsanteil ist im Feld Basiszinssatz GD804B, die Aufteilung zwischen Bar- und Kapitalisierungszinsanteil als Text in GD815 zu sehen.
Anmerkung:
aus Wikip. zum Begriff Xontro:
Xontro
Bei Xontro handelt es sich um ein Orderrouting- und Handelssystem für Wertpapiergeschäfte, das im Parketthandel der Wertpapierbörsen in Deutschland eingesetzt wird.
Xontro ist das elektronische, maklergestützte Handelssystem der sechs deutschen Skontroführerbörsen (Berliner Börse, Börse Düsseldorf, Hamburger Börse, Hannover, Börse München und Börse Stuttgart). Es ermöglicht den Handel in allen börsennotierten nationalen und internationalen Wertpapieren. Rund die Hälfte aller Kassamarktgeschäfte werden über Xontro abgewickelt. Der Betrieb erfolgt über BrainTrade, ein Tochterunternehmen aller deutschen Wertpapierbörsen.
Das Unterscheidungsmerkmal zwischen Parketthandel und dem elektronischen Handel (zum Beispiel Xetra) ist nicht der Einsatz von Computern. Der Parketthandel in Frankfurt und New York ist massiv mit Elektronik aufgerüstet. Das wesentliche Unterscheidungsmerkmal ist das Handelsmodell, d. h. die Regeln, die im Handel anzuwenden sind.
Die Frankfurter Wertpapierbörse hat zum 23. Mai 2011 den Parketthandel auf das Xetra-System umgestellt und damit den Einsatz von Xontro beendet.
Weblinks[Bearbeiten]
- Xontro Homepage des Betreibers BrainTrade, eines Tochterunternehmens aller deutschen Wertpapierbörsen
- Xontro-Regelwerk der Frankfurter Wertpapierbörse
Das ist eine etwas provisorische Lösung.
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Quelle und nähere Infos:
rolfjkoch@web.de
T 06151 14 77 94
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